创汇智库深度行情分析：外汇异常亏损增加，比特币受追捧香港保险

近期内地外汇规模持续收缩，人民币汇率短期暴跌，香港保单刷卡受限，比特币交易价格暴涨。 上周四，一则爆炸性消息在国内区块链技术圈流传：香港保单被限制刷银联卡后，电子虚拟货币交易开始进入中国阻断资金外流的视线。 央行等监管部门正在研究限制人民币通过比特币交易和资金汇出境兑换美元的行为。 正在考虑的措施可能包括限制境内交易平台向境外平台转移比特币，或限制向境外平台转移比特币。 硬币的数量是有限的。

“比特币是一种基于特定算法的数字货币，通过中心化网络完成交易和记录。近期比特币交易价格暴涨，以人民币计价超过5000元/枚，以美元计价超过700美元/个，欧元价格超过660欧元/个。由于比特币交易可以在全球范围内进行兑换，因此不排除有大量投资者在国内平台买入比特币，然后在海外平台卖出获得外汇。国家监管部门已经开始监测国内比特币交易平台的异常情况。”

目前还没有权威数据支持中国比特币玩家的资金交易总额，但业内人士推测，比特币价格自去年以来已上涨近一倍，资金交易总额或已达万亿规模.

从香港保单到比特币，都源于人民币汇率的不断下跌。 2015年8月11日，中国人民银行实施人民币汇率中间价报价机制改革。 截至2016年10月末，人民币汇率已贬值超过10%，目前逼近6.8关口。 据统计，10月份，人民币对美元中间价下调863个基点，降幅1.29%，为近5个月来最高； 自当天以来的新低。 同期，在岸人民币对美元即期汇率下跌1008个基点，跌幅1.51%。

10月28日，市场传出“银联将于10月29日凌晨关闭香港保险业务消费渠道，内地客户将无法再在香港使用银联卡支付保费”，震惊了内地和香港的保险业。 针对传言，银联特别发布公告称，在监管政策框架内，将继续为境外保险商户提供银联卡支付服务。 但同时强调，除购买与意外、疾病等旅行费用相关的经常项目保险外，内地居民全面暂停通过银联卡在香港购买保险。 次日，香港友邦保险、保诚、安盛、富通、大都会人寿、中国人寿等公司对银联卡新增保费缴费做出了不同的细化限制。

“香港保单近年持续火爆，与人民币贬值和内地居民投资需求旺盛密切相关。今年上半年，在港保险代理人频频曝出有关香港保单的案件。”社交媒体上，客户刷卡数千次，购买了价值数千万美元的保费。”，引起了监管层的关注。

8月31日，香港保监局公布的香港保险业临时统计数据显示，2016年上半年，内地客户在港保费增长迅速，达到创纪录的301亿港元，占个人业务新保保费总额的8.15%。 1亿港元的36.9%，2015年接近316亿港元。在内地游客赴港旅游大幅减少的前提下，购买香港保单的金额飙升，说明外汇正在通过香港保险渠道丢失。

与香港火热的政策形势相辅相成的是比特币，一种在全球流通的虚拟货币。 自今年年初以来，比特币的价格几乎翻了一番。 11月3日，国内比特币交易网站火币网公布的行情显示，比特币/人民币从前一日的4944附近飙升至5150，本交易日亚洲交易高点在5100上方； BITSTAMP公布的行情显示比特币外汇，BTC/USD从720飙升至740，本交易日亚洲时段高位在740上方； KRAKEN发布的报价显示，BTC/EUR从650附近飙升至670，本交易日亚洲时段最高交易于665上方。截至北京时间11月3日13:21，比特币/人民币报5129.12，比特币/美元为 741.40，比特币/欧元为 666.94。

“去年8月比特币外汇，在中国汇改和股市震荡的影响下，大量资金流出国内，部分投资者为了转移资金，利用比特币避开中国的资本管制。比特币的交易价格在中国比欧美高出10-10%。15美元，中国市场引领比特币价格上涨。这表明国内投机者正在表现出转向其他资产的兴趣。” 累计交易量可能已达万亿，从中国比特币市场交易价格领跑全球来看，内资已成为比特币暴涨的主要推手。 但这背后的原因还是因为人民币汇率的下跌。 “对比比特币的价格走势和人民币汇率的走势可以看出，过去一年人民币汇率持续走低，而比特币的价格却一路上涨。而且，作为虚拟货币全球流通的资产，比特币的价格涨幅远高于人民币的贬值幅度，过去一年比特币价格的上涨一直是国内炒家的痛快，但玩比特币的炒家都是有背景的人在这个行业，他们在国内外都有账户，动用了巨额资金。”

虽然国内比特币交易的资金规模并不大，大约在数百亿元人民币，但累计交易规模可能已经达到万亿级别。 滚动操作，不断吸引新的投资者入场，原来的比特币投机者早已赚得盆满钵满。 事实上，关于比特币的现状，早在2013年12月，中国人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会就联合下发了《通知》。通知指出，比特币不是货币管理部门发行的，不具有法律补偿性或强制性。 货币等货币属性并不是真正的货币。 从本质上讲，比特币应该是一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位。 “正是这种虚拟商品的地位和全球流通的属性，让比特币成为了货币交易的媒介。特别是在人民币汇率贬值的情况下，比特币成为了人民币兑换美元的中间工具。如果如果不加限制，一方面人民币会继续贬值，另一方面比特币的价格会不断创新高，越来越多的投机者会参与到这个虚拟货币的游戏中，进一步加剧外汇损失一旦比特币价格失去支撑，人民币汇率企稳，那么击鼓传花的游戏最终将破裂，比特币将变得一文不值，对金融市场的损害将难以预料。 ”