在比特币暴涨之前，做好失去一切的准备

比特币可以让你的资产翻倍或让你的亏损为零。

组织/八九菱

截至 24 日 0 时 30 分，比特币跌至每件 47,602 美元。在 24 小时内，比特币一度跌破 45,000 美元。过去一年，比特币一共上涨了 243%，最近突破了 58000 多美元的纪录。

比特币本身就打破了很多人的三观。昨天12:00，吴老师特意在吴晓波频道加了一段视频。 3号直播间里，三位老师围绕比特币展开了热烈的讨论。

三位老师分别是对巴菲特有深入研究的金融投资人杨天南先生、拥有比特币投资成功经验的新竹财富创始人吴庆阳先生和盛银灿先生，比特币挖矿技术员。

小巴把他们的对话整理成文字，一起来看看吧。

吴晓波：从2009年比特币出现开始，它已经成为一种特别疯狂的投资产品，你怎么看？

杨天南：我同意巴菲特先生的观点。我对不能产生现金流的东西不太感兴趣。

吴晓波：有交易就可以产生现金流。

杨天南：这个也很麻烦，只能从交易中赚取差价。

因此，由于我的知识有限，我个人没有从比特币中赚到任何钱。当然，有些人说它会涨到 400,000 美元，但对我来说，我仍然不确定。 ‍‍但是和吴老师一样，我是一个不断学习的人。如果我们今天不感兴趣，明年我们可能不会持有同样的观点。

你可以通过资本市场的两种情况来衡量自己是否应该投资比特币。

第一种情况叫做玩得开心。我买基金买股票，买不买也不在乎。反正我有100万，拿出3万元投资。 ‍‍‍‍如果涨了，解决不了任何问题；如果它掉下来，它会掉得很厉害，而且它不会从建筑物上跳下来。这就是玩的具体体现。

第二种会全力以赴的是市场上的少数派。

如何判断自己处于哪个状态？它有一个前提，就是你是否敢于将当今身价和人生的大部分资产押在这个对象上。

比如你有1000万，你敢在这个对象上赌100%还是800万，不管是比特币还是别的什么。

‍‍如果你不敢，那说明你很可能是第一种心态。

‍‍

所以这个时候，是小赌比特币‍‍，所以我不讨论这个，你可以拿一两千美元。但是这个大赌注值得吗？ ‍‍这是我们必须考虑的事情。

吴晓波：比特币是今天值得讨论的话题，长期来看可能是投资市场的经典案例。这么高风险的产品，普通投资者该如何面对？

田南刚才说的“小赌好，大赌命”，真的应该贴在每个投资人的床上。

吴晓波：天南‍‍对比特币的看法和巴菲特一样，就是先不了解，后不碰。请分享你对比特币的看法。

吴庆阳：首先我们来说说比特币的货币属性。我认为它类似于黄金。

货币有四个功能：第一个功能叫做价值尺度，意思是任何商品都可以用货币定价，这是一个价值尺度。二是支付手段和流通手段。比如你买东西，你可以用它来支付，它可以在人与人之间流通。然后第三个称为价值存储。比如你现在有一些财富，暂时不能花掉。如果你现在买房或退休，你可能会在几十年后花掉它，并以货币的形式储存起来。第四种叫做国际货币，意思是国家之间有货币兑换。

在四大功能中，‍‍比特币其实与黄金非常相似，与美元、人民币等法定货币不同。 ‍‍

比如我们看黄金，‍‍黄金曾经是标准货币，但现在你说黄金是不是货币，很多国家也认为是，但不是日常流通的货币，价格黄金的波动性比较大，所以没有人用它作为价格尺度。

‍‍现在没有人说你买了一台电视值多少钱，也没有人把它作为日常生活中的支付手段。因此，没有人发挥过黄金的前两个功能，但黄金仍然起到保值和国际货币的作用。

吴晓波：黄金和比特币还是有很大区别的。现代货币史问世后，黄金成为各国货币的中间锚。例如，当英镑与黄金挂钩时，在布雷顿森林体系之后，美元与黄金挂钩。后来在1970年代美元与黄金脱钩后，黄金和石油长期具有锚定价值，与各国货币具有锚定价值。今天，即使在脱钩之后，它仍然具有很大的价值。锚定关系，但比特币没有任何锚定关系。

吴清扬：‍‍没错。我的观点是抛开比特币的这些技术特征。

比特币与黄金的相似之处并不意味着它现在得到了世界各国政府的认可。一种货币，只要每个人都认可，就可以被认可。就像我们说的货币历史，古代有很多贝壳作为货币，甚至大石头也可以作为货币，不一定需要政府承认。

如果你不追求货币的四种功能，只把它当作货币，你可以认为它是一种弱势货币。其中，在前两个功能中，比人民币和美元差很多。但在价值储存和国际货币方面，它实际上比世界上大多数国家的法定货币都要强。

吴晓波：这次耶伦对比特币的一个疑问是，比特币是一种用于非法融资或地下洗钱的工具。 ‍‍所以从这个角度来看，其实很多政府，尤其是主权政府，都不是很支持比特币。

吴庆阳：是的，‍‍对于主权国家来说，存在货币主权问题。 ‍‍比如对于中国来说，国内的美元不能作为法定货币来履行流通、支付和定价等功能，这涉及到一些国家主权的政治问题。

例如，许多国家/地区都有美元黑市。美元虽然不能在这些国家名义上流通，但实际上是可以流通的，包括过去在中国的美元黑市。 所以，跨越主权和国界的移动货币的实际功能，在这件事上有着真正的共识。

wu xiaobo：‍‍okay，让我问一些更具体的问题，因为您是比特币的投资者，现在许多人不知道为什么BTC上升仓库时会吹桶。

吴庆阳：没错，在数字货币行业，期货交易已经更名为合约交易。

因为‍‍在2015年之前，其实市场上的金融市场还没有那么发达，币圈的金融其实落后传统金融很多年，所以一开始没有交易所，后来有些交易只有普通货币交易。 ‍‍2015、2016年左右才会出现像传统金融行业这样的期货交易。 ‍‍

但当时的期货交易并没有得到币圈的认可，因为它在监管上非常敏感，所以后来币圈把它叫做合约交易。但本质上是期货交易。

‍‍据了解，是期货交易，是保证金交易，不需要花那么多钱，可以加杠杆，可以做多也可以做空。大家都知道，如果杠杆很高，比如你开20倍的杠杆，那么你就涨5%，如果你做空，涨5%，你就全亏了，你会被清算。

吴晓波：比如一个三十多岁的人，每年有30万到200万的货币资产用于理财。对于这些人，首先，你是否建议他们试水比特币？ ? ‍‍第二，你建议他们投资多少？第三比特币交易赚差价，你推荐他们参与合约交易吗？

‍‍‍‍

吴庆阳：‍我认为首先要做的就是确定你的一个投资目标。

对于一般家庭来说，‍‍比如你追求的是10%~15%左右的整体投资回报增长，‍‍这种情况下，我觉得你可以考虑投资5%~10%这种战略定位是基于前提是每一轮收购币市场的波动大概会增加十到二十或三十倍，如果更高，可能会增加四到五倍这样的水平。

‍‍是一个波动性非常高的东西，高风险的东西也不是不能投资的。如果你只投资少量的钱，它对你整个家庭的影响是有限的。

‍‍对于我来说，我投了10%。我自己的预期是，如果这种高波动的东西，真的在一两年内涨了几十倍，这10%可能会让我的全部资产翻倍。

‍‍但是如果说是亏比特币交易赚差价，那还真有可能赔到零。比特币与股票和基金有很大不同。在每一轮熊市中，它的损失都超过了80%到90%。 ‍‍这仍然是在谈论比特币。其他山寨币可能会损失 99.99% 很多。

除了市场风险，它其实还有很多场外风险，比如国家监管，或者你最终可能无法提现，或者交易所最后倒闭，由于各种原因，被损坏了或丢失。所有这些问题都会归零。

吴晓波：比特币是一种特别新的货币形式，‍‍从它的存在和它的交易模式来看，无论是哲学意义上还是交易意义上，今天仍然存在着巨大的争论，你看，我的很多观点是不一定和青阳的一样。 ‍‍

但有一个客观事实是，它是当今整个货币交易资本市场中一种特别活跃的交易商品。如果你看好它所代表的未来互联网的新分布，如果它代表了它在信息革命和分布式基站环境中的新货币思维和方法，你可以参与部分投资。你就像庆阳说的5%-10%。根据你对风险的理解和对新事物的理解，你可以持有一部分，但一定要非常警惕商品背后可能有零的风险。

吴晓波：我觉得一个人提高了规避风险的能力，其实就是提高了成功率。从吴晓波频道创办至今，我们一直在强调两个词，一个是理性的，一个是建设性的。

盛银灿，说说你对比特币的理解，‍‍你自己买吗？

盛银灿：‍‍我有四五年的行业经验，现在是一名专业的矿工。

吴晓波：现在很多人不知道比特币可以通过挖矿来挖矿。 ‍‍你能告诉我们什么是挖矿，应该放在哪里吗？比特币是如何发行的？

盛银灿：比特币是通过挖矿发行的。也就是说，比特币只有一个功能，就是点对点的电子转账。两个人之间转账的过程就是使用比特币的过程。

然后‍‍每隔10分钟，过去10分钟网络上的所有转账记录，我们打包成一个包，形成一个块，对吧？每10分钟形成一个区块，这就是所有的交易记录。在这个过程中，需要很多块共同参与。当你记账的时候，你也得到了比特币，同时所有交易的手续费都给你了。这是比特币挖矿的过程，所以说大家都买了机器，连上网络参与挖矿，想要得到奖励，就是这样一个过程。

吴晓波：这几年，你是自己挖比特币，还是通过交易买的？

盛银灿：‍‍两者都有。

挖矿相当于一级市场，可以在二级市场购买，属于辅助过程。 ‍‍‍‍我建议购买比特币的方式是投资。每月、每季度、每半年。

大约 1000 天前，这是比特币的最后一个高峰。如果你从上个高峰到现在每天都进行投资，那么你的投资回报也是非常可观的。

作为程序员，比特币挖矿技术嘉宾盛银灿先生被比特币的开源项目所吸引，于是加入了比特币圈并进行了直播。结束后，小巴还向盛银灿先生询问了一些关于比特币的问题。

Minibus：你建议投资比特币的资产比例是多少？

盛银灿：著名投资机构USV的合伙人Fred Wilson曾经给过一个建议：如果你能赚很多钱，你可以在数字货币领域投资20%，如果你觉得差不多在那里，你投资 5%。此投资建议长期适用。

小巴：这两天比特币的波动其实或多或少与一些负面评论有关。这是否意味着比特币其实很容易受到消息的影响？

盛银灿：2016年之后，比特币的市场格局发生了很大的变化，从现货交易到期货和衍生品交易，本身就很容易波动，相信大家都记得国际原油期货可以转负赚钱，所以我们需要接受这一点。

另一方面，它最近上升太快，所以下降是正常和健康的。

至于监管者对比特币的态度，说实话，大部分持有比特币的人可能并不在意；比特币诞生于 10 年前，而信用美元只有 40 年。 ，世界有这么大的债务负担，不知道会如何收场；所以看这个问题需要更长的时间。

超过 60% 的比特币实际上已经超过一年没有被动过；越来越多的人将比特币用作传递财富的手段。

小巴：谁是比特币最大的敌人和朋友？

盛银灿：因为比特币是虚实结合的硬通货，我会接受，懂的就是朋友。

如果你不明白，用中本聪的话来说，我也不想和你说话。